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北上资金抢筹核心资产频创新高私募拒绝追高公募崇尚业绩为王1

2020-11-19 19:27:12来源:励志吧0次阅读

北上资金抢筹“核心资产”频创新高 私募拒绝追高公募崇尚“业绩为王” 私募普遍表示,外资抢筹的核心资产,估值已经不便宜。   A股震荡磨底阶段,外资大幅回流。  “近期外资再度回流到A股,这跟周边市场的企稳有关系。外资进来,主要还是抢筹一些核心资产。”上德谷投资董事长赵立松表示。  从资金流向来看,外资抢筹的重点仍是蓝筹白马股,主要集中在消费股,以及部分科技股。而在资金蜂拥之下,部分A股“核心资产”股价近期已创出了历史新高。  此间的时机也颇为微妙。此时正是MSCI发布其2020年5月份半年度指数审议结果的时候,而富时罗素也将于6月20日扩容A股。  开放大门持续打开之时,持续创新高的核心资产是否仍值得购入?  扫货核心资产  5月12日,北向资金已连续3日净流入,5月以来净流入72.55亿元,而此前4月北上资金净流入高达533.58亿元。  值得一提的是,北向资金从3月份创历史纪录的大幅净流出678.73亿元,此后逆转大幅回流重返A股市场。  “目前仍是外资流入的初期阶段。从全球视角来看,中国市场无论从经济增长还是资产配置角度来看都难以忽视,中国拥有全球第二大的股票、债券市场,中国市场较低的估值、更大的政策空间以及相对稳定的经济基本面,是全球投资者长期看多中国市场的主要原因。”上投摩根指出。  近期加速流入A股的外资疯狂扫货的仍旧是A股核心资产。  公开数据显示,北上资金在A股的十大重仓股是:贵州茅台、美的集团、中国平安、格力电器、恒瑞医药、五粮液、招商银行、海螺水泥、中国国旅、长江电力。  “从近一个月的外资流入来看,净买入金额最大的个股分别是:贵州茅台、美的集团、五粮液、格力电器、药明康德等,主要聚焦在大消费板块:白酒、家电、医药等。”5月12日,格上研究中心高级宏观分析师张婷表示。  “外资大多注重长期价值投资,大量流入的往往是基本面好的股票。从外资流入的前10名的股票来看,也几乎清一色都是白马股。” 前海开源基金首席经济学家杨德龙指出。  “不过,值得注意的是,除了白马股之外,外资还在疯狂抢筹一些科技股:5G、芯片、半导体龙头股。不过,总体来看,外资配置资金的比例还是以白马股为主,科技股占比较小。”杨德龙说。  21世纪经济报道记者注意到,除了消费股、科技龙头股外,最近北上资金扫货的还包括越来越受关注的基建板块。  5月12日早间,港交所披露的中央结算持股记录显示,多只传统基建板块个股获北向资金突击加仓。  5月11日,徐工机械一天之内获北向资金加仓3528.95万股,加仓幅度达7.37%。当日北向资金净买入2.19亿元,占徐工机械成交总额18.15亿元的20%。这导致徐工机械当日股价大涨7.95%,刷新今年以来新高。  外资这种大举扫货现象并非个案。外资3月重返A股后疯狂扫货的消费股,比如贵州茅台、五粮液等近期股价也频创历史新高。  这种趋势仍在持续,5月12日,恒瑞医药获北向资金净买入4.68亿元居首,美的集团、贵州茅台分获净买入2.44亿和2.38亿元。  “近期外资大幅流入A股医药消费类核心公司,部分个股股价创新高。从一些医药消费核心公司的历史估值区间看,已处于历史估值区间8分位以上,甚至接近10分位。”绎博投资基金经理王阳林说。  对此,王阳林建议,投资者谨慎介入,有条件的投资者甚至不妨考虑布局空头仓位。  国内机构是否跟进  那么,当外资大举加仓的A股核心资产个股估值已大幅提高时,国内投资机构是否跟进呢?  “外资进来普遍还是中长期的,当它用估值或是通过某些测算认可现在核心资产个股的价位,股价对他们而言已经不重要,特别是我们认为的股价高与低的问题。”赵立松说。  “由于我们持仓的周期,以及对个股的评判和外资不同,所以我们跟外资的加仓操作不一样。近期我们都在逐步减仓。”赵立松表示,“等两会行情结束之后,看回落的幅度,再考虑加仓。”  泉泓私募基金总经理李科杰也表示,不会追高外资配置的核心资产。  其表示,“外资配置比较多的核心资产股价上涨已经不少,我们不追。但现在是配置外资没怎么配置的核心资产的时机,像一些龙头企业尤其是国有控股的上市公司,在行业有无可替代的地位,比如金融业、石油化工等。”  正道兴达投资总经理韩明有也持有类似观点。  其表示,“最近外资持续流入的核心资产,有些个股股价已经很高,我们不必跟着抢筹,可以等回调再介入。外资买入这些核心资产,很多是被动投资买入,是资产配置需要。”  他表示,二季度是全球疫情和经济利空出清阶段,中国疫情结束经济已处于恢复阶段,而西欧南欧依然处于疫情缓和重启经济阶段,大盘还会震荡,最好保持合理的仓位,选择和这些利空没有关系或者业绩反转的投资标的投资。  而有公募基金经理则表示追不追核心资产,需要遵循业绩为王的原则。  一位公募基金经理则表示,这次疫情使得资产分化厉害,特别是以医药类为代表的核心资产不断上涨,包括以创新为代表的国内的电子公司股价也在上涨,“估值不便宜,但存在就是合理的,要看这些核心资产个股后续的业绩”。  “现在机构持仓都比较相似,基本上就是消费类、医药类、电子类、计算机资产等,这几类加仓趋势最明显。公募基金今年以来一直都维持在比较高的仓位,都没有怎么减仓。后续来看,因为今年经济整体不好,最终还是要看公司的业绩。”上述基金经理表示。巴彦淖尔哪里能治疗白癜风
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