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化工:战略性看多农药板块 荐9股

2019-12-04 07:25:27来源:励志吧0次阅读

化工:战略性看多农药板块 荐9股 2017-12-11 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、投资建议当前时点战略性看多农药板块,农药行业的排污许可证将于2017年申请完成,排污许可证将成为环保治理的重要抓手,未来环保的趋势会越来越严格,污染压力巨大的农药行业将受到冲击,而需求端农产品价格低位,未来需求向上。目前大部分农药的价格已经上涨,农药板块正进入业绩兑现阶段,我们重点推荐农药板块,看好扬农化工(菊酯和麦草畏龙头)、利尔化学(草铵膦龙头)、沙隆达A(原料制剂一体化龙头)、红太阳(吡啶产业链龙头)、辉丰股份(杀菌剂咪鲜胺龙头)、长青股份(杀虫剂吡虫啉龙头)、广信股份(杀菌剂多菌灵龙头)。

新材料强烈推荐万润股份,万润股份为国内OLED发光和传输材料龙头,我们预计公司2017-2018年的归母净利在4.2亿元、5.5亿元,对应PE25倍、19倍。

本周方正化工景气指数为118.64,较上周的118.11上涨了0.5 ,化工景气指数继续向上。本周WTI价格为58. 6美元/桶,同比下降1.0%。,美国原油钻机数上涨2台至751台,由于钻机数滞后WTI价格 个月左右的时间,我们预计原油钻机数将进入上升通道。长期看,我国GDP增速L型走势趋势不变,化工行业需求稳定增长,而供给端无大幅增加,化工供需持续好转。所以,我国化工行业仍沿着过剩→平衡→短缺的进程前进。第一,优选具有护城河的标的,护城河主要体现在成本壁垒、技术壁垒、环保壁垒,主要标的有华鲁恒升、扬农化工、兴发集团、万华化学、利尔化学、新和成、鲁西化工等。第二,供需短缺的行业,主要是纯碱行业的山东海化、有机硅行业的新安股份等。第三,挖掘符合国家发展大方向和处于主流供应链的成长股,大方向主要有新能源汽车、集成电路、OLED等,我们强烈推荐位于主流供应链的万润股份、雅克科技等。

2、化工品市场观察:

上周基础化工指数涨跌幅为-1.69%,沪深 00指数涨跌幅为0.1 %,基础化工跑输沪深 00指数1.82%。

周涨幅前五的产品分别为:炭黑:江西黑猫N 0(11.84%)、丙酮(9.8%)、氯化铵:德邦兴华(9.09%)、焦炭:山西(8.96%)、双酚A:华东(8.84%)。

重点产品方面,本周炭黑N 0报价8500元/吨,涨11.84%,主要受冬季大气污染治理影响,炭黑开工整体下降,同时库存处于低位,预计未来价格继续保持高位,建议关注黑猫股份(产能106万吨)。

、风险提示:

油价大幅下跌;环保放松;经济大幅下行。

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